Qu'est-ce que l'investissement direct étranger (IDE)?

L'investissement direct étranger (IDE) est un investissement d'une partie dans un pays dans une entreprise ou une société. Une société est une personne morale créée par des individus, des actionnaires ou des actionnaires, dans le but d'opérer dans un but lucratif. Les sociétés sont autorisées à conclure des contrats, à intenter des poursuites et à être poursuivies, à posséder des actifs, à verser des impôts fédéraux et étatiques et à emprunter de l'argent auprès d'institutions financières. dans un autre pays avec l'intention d'établir un intérêt durable. L'intérêt durable différencie les IDE des investissements de portefeuille étrangers, où les investisseurs détiennent passivement des titres d'un pays étranger. Un investissement direct étranger peut être réalisé en obtenant un intérêt durable ou en développant son entreprise dans un pays étranger.

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L'investissement étranger direct

Intérêt durable et élément de contrôle

Un investissement dans une entreprise étrangère est considéré comme un IDE s'il crée un intérêt durable. Un intérêt durable est établi lorsqu'un investisseur obtient au moins 10% des droits de vote dans une entreprise.

La clé de l'investissement direct étranger est l'élément de contrôle. Le contrôle représente l'intention de gérer et d'influencer activement les opérations d'une entreprise étrangère. C'est le principal facteur de différenciation entre l'IDE et un investissement de portefeuille étranger passif.

Pour cette raison, une participation de 10% dans les actions avec droit de vote d'une société étrangère. Il existe d'autres termes - comme l'action ordinaire, l'action ordinaire ou l'action avec droit de vote - qui sont équivalents aux actions ordinaires. est nécessaire pour définir l'IDE. Cependant, il existe des cas où ce critère n'est pas toujours appliqué. Par exemple, il est possible d'exercer un contrôle sur des entreprises plus largement négociées malgré la possession d'un pourcentage plus faible d'actions avec droit de vote.

Méthodes d'investissement direct étranger

Comme mentionné ci-dessus, un investisseur peut effectuer un investissement direct étranger en développant ses activités dans un pays étranger. Amazon ouvrant un nouveau siège à Vancouver, au Canada, en serait un exemple.

Réinvestissement des bénéfices des opérations à l'étranger, ainsi que des prêts intra-entreprise à des filiales à l'étranger. La propriété est déterminée par le pourcentage d'actions détenues par la société mère, et cette participation doit être d'au moins 51%. , sont également considérés comme des investissements directs étrangers.

Enfin, il existe plusieurs méthodes permettant à un investisseur national d'acquérir le droit de vote dans une société étrangère. Voici quelques exemples:

  • Acquérir des actions avec droit de vote dans une société étrangère
  • Fusions et acquisitions Fusions Acquisitions Processus de fusion et acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction.
  • Joint ventures Joint Venture (JV) Une joint-venture (JV) est une entreprise commerciale dans laquelle deux organisations ou plus combinent leurs ressources pour acquérir un avantage tactique et stratégique sur le marché. Les entreprises créent souvent une coentreprise pour poursuivre des projets spécifiques. La JV peut être un nouveau projet ou une nouvelle activité principale avec des sociétés étrangères
  • Création d'une filiale d'une entreprise nationale dans un pays étranger

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Avantages de l'investissement direct étranger

L'investissement étranger direct présente des avantages tant pour l'investisseur que pour le pays d'accueil étranger. Ces incitations encouragent les deux parties à s'engager et à autoriser l'IED.

Voici quelques-uns des avantages pour les entreprises:

  • Diversification du marché Diversification La diversification est une technique d'allocation des ressources ou du capital du portefeuille à une variété de placements.
  • Incitations fiscales
  • Réduction des coûts de main-d'œuvre
  • Tarifs préférentiels
  • Les subventions

La diversification est également abordée dans le cours de stratégie d'entreprise et d'entreprise de Finance, assurez-vous de le vérifier!

Voici quelques-uns des avantages pour le pays hôte:

  • Stimulation économique
  • Développement du capital humain Le capital Le capital est tout ce qui augmente la capacité d'une personne à générer de la valeur. Il peut être utilisé pour augmenter la valeur dans un large éventail de catégories, telles que financier, social, physique, intellectuel, etc. En affaires et en économie, les deux types de capital les plus courants sont le capital financier et humain.
  • Augmentation de l'emploi
  • Accès à l'expertise, aux compétences et à la technologie de gestion

Pour les entreprises, la plupart de ces avantages reposent sur la réduction des coûts et la réduction des risques. Pour les pays d'accueil, les avantages sont principalement d'ordre économique.

Inconvénients de l'investissement direct étranger

Malgré de nombreux avantages, les IDE présentent toujours deux principaux inconvénients, tels que:

  • Déplacement d'entreprises locales
  • Rapatriement des bénéfices

L'entrée de grandes entreprises, comme Walmart, peut déplacer les entreprises locales. Walmart est souvent critiqué pour avoir chassé les entreprises locales qui ne peuvent pas rivaliser avec ses prix plus bas.

Dans le cas du rapatriement des bénéfices, la principale préoccupation est que les entreprises ne réinvestiront pas les bénéfices dans le pays d'accueil. Cela conduit à d'importantes sorties de capitaux du pays d'accueil.

En conséquence, de nombreux pays ont des réglementations limitant les investissements directs étrangers.

Types et exemples d'investissements directs étrangers

En règle générale, il existe deux principaux types d'IDE: les IDE horizontaux et verticaux.

Horizontal: une entreprise étend ses activités nationales à un pays étranger. Dans ce cas, l'entreprise exerce les mêmes activités mais dans un pays étranger. Par exemple, l'ouverture de restaurants McDonald's au Japon serait considérée comme un IED horizontal.

Vertical: une entreprise se développe dans un pays étranger en passant à un autre niveau de la chaîne d'approvisionnement. En d'autres termes, une entreprise exerce différentes activités à l'étranger, mais ces activités sont toujours liées à l'activité principale. En utilisant le même exemple, McDonald's pourrait acheter une ferme à grande échelle au Canada pour produire de la viande pour ses restaurants.

IDE - Horizontal vs vertical

Cependant, deux autres formes d'IDE ont également été observées: l'IED de conglomérat et de plateforme.

Conglomérat: une entreprise acquiert une entreprise non liée dans un pays étranger. Ceci est rare, car il faut surmonter deux barrières à l'entrée: entrer dans un pays étranger et entrer dans une nouvelle industrie ou un nouveau marché. Un exemple de ceci serait si Virgin Group, qui est basé au Royaume-Uni, a acquis une ligne de vêtements en France.

Plate-forme: une entreprise se développe dans un pays étranger mais la production des opérations à l'étranger est exportée vers un pays tiers. Ceci est également appelé IDE de plate-forme d'exportation. L'IED de plate-forme se produit généralement dans des endroits à bas prix à l'intérieur des zones de libre-échange. Par exemple, si Ford achetait des usines de fabrication en Irlande dans le but principal d'exporter des voitures vers d'autres pays de l'UE.

FDI - Type de plateforme

Ressources supplémentaires

Le Corporate Finance Institute dispose d'autres ressources qui vous aideront à élargir vos connaissances et à faire progresser votre carrière. Consultez les liens ci-dessous:

  • Fondamentaux de l'analyse financière
  • Modélisation des fusions et acquisitions (M&A)
  • Stratégie d'entreprise et commerciale
  • Politique budgétaire Politique budgétaire La politique budgétaire fait référence à la politique budgétaire du gouvernement, qui implique que le gouvernement manipule son niveau de dépenses et ses taux d'imposition au sein de l'économie. Le gouvernement utilise ces deux outils pour surveiller et influencer l'économie. C'est la stratégie sœur de la politique monétaire.

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