Qu'est-ce que la volatilité?

La volatilité est une mesure du taux de fluctuation du prix d'un titre. Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. heures supplémentaires. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Investisseurs et traders Six compétences essentielles des maîtres traders Presque tout le monde peut devenir commerçant, mais pour être l'un des maîtres traders, il faut plus que du capital d'investissement et un costume trois pièces. Gardez à l'esprit: il y a une mer d'individus qui cherchent à rejoindre les rangs des maîtres commerçants et à rapporter à la maison le genre d'argent qui va avec ce titre.calculer la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des prix pour prédire leurs mouvements futurs.

Graphique d'action Volatility (Vol)

La volatilité est déterminée soit en utilisant l'écart type ou le bêta bêta Le bêta (β) d'un titre d'investissement (c'est-à-dire une action) est une mesure de sa volatilité des rendements par rapport à l'ensemble du marché. Il est utilisé comme mesure du risque et fait partie intégrante du modèle de tarification des immobilisations (CAPM). Une entreprise avec un bêta plus élevé présente un risque plus élevé et des rendements attendus plus élevés. . L'écart type mesure le degré de dispersion des prix d'un titre. Le bêta détermine la volatilité d'un titre par rapport à celle du marché global. Le bêta peut être calculé à l'aide d'une analyse de régression.

Types de volatilité

1. Volatilité historique

Cela mesure les fluctuations des prix des titres dans le passé. Il est utilisé pour prédire les mouvements futurs des prix sur la base des tendances précédentes. Cependant, il ne fournit pas d'informations sur la tendance ou l'orientation future du prix du titre.

2. Volatilité implicite

Cela fait référence à la volatilité de l'actif sous-jacent, qui renverra la valeur théorique d'une option Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment à un prix égal au prix de marché actuel de l'option. La volatilité implicite est un paramètre clé de la tarification des options. Il fournit un aspect prospectif sur les éventuelles fluctuations futures des prix.

Calcul du volume

L'approche la plus simple pour déterminer la volatilité d'un titre est de calculer l'écart-type Écart-type D'un point de vue statistique, l'écart-type d'un ensemble de données est une mesure de l'ampleur des écarts entre les valeurs des observations contenues dans ses prix sur une période de temps. Cela peut être fait en utilisant les étapes suivantes:

  1. Rassemblez les prix passés du titre.
  2. Calculez le prix moyen (moyen) des prix passés du titre.
  3. Déterminez la différence entre chaque prix de l'ensemble et le prix moyen.
  4. Corrigez les différences par rapport à l'étape précédente.
  5. Additionnez les différences au carré.
  6. Divisez les différences au carré par le nombre total de prix dans l'ensemble (recherchez la variance).
  7. Calculez la racine carrée du nombre obtenu à l'étape précédente.

Exemple de calcul

Vous souhaitez connaître la volatilité de l'action ABC Corp. au cours des quatre derniers jours. Les cours des actions sont indiqués ci-dessous:

  • Jour 1 - 10 $
  • Jour 2 - 12 $
  • Jour 3 - 9 $
  • Jour 4 - 14 $

Pour calculer la volatilité des prix, nous devons:

  1. Trouvez le prix moyen:

    10 USD + 12 USD + 9 USD + 14 USD / 4 USD = 11,25 USD

  2. Calculez la différence entre chaque prix et le prix moyen:

    Jour 1:10 - 11,25 = -1,25

    Jour 2:12 - 11,25 = 0,75

    Jour 3: 9 - 11,25 = -2,25

    Jour 4:14 - 11,25 = 2,75

  3. Équilibrez la différence par rapport à l'étape précédente:

    Jour 1: (-1,25) 2 = 1,56

    Jour 2: (0,75) 2 = 0,56

    Jour 3: (-2,25) 2 = 5,06

    Jour 4: (2,75) 2 = 7,56

  4. Additionnez les différences au carré:

    1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75

  5. Trouvez la variance:

    Écart = 14,75 / 4 = 3,69

  6. Trouvez l'écart type:

    Écart type = 1,92 (racine carrée de 3,69)

L'écart type indique que le cours de l'action d'ABC Corp. s'écarte généralement de 1,92 $ de son cours moyen.

Ressources supplémentaires

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  • Guide du bêta en finance bêta Le bêta (β) d'un titre d'investissement (c'est-à-dire une action) est une mesure de la volatilité de ses rendements par rapport à l'ensemble du marché. Il est utilisé comme mesure du risque et fait partie intégrante du modèle de tarification des immobilisations (CAPM). Une entreprise avec un bêta plus élevé présente un risque plus élevé et des rendements attendus plus élevés.
  • Prime de risque de marché Prime de risque de marché La prime de risque de marché est le rendement supplémentaire qu'un investisseur attend de la détention d'un portefeuille de marché risqué au lieu d'actifs sans risque.
  • Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) La Value at Risk (VaR) estime le risque d'un investissement. La VaR mesure la perte potentielle qui pourrait survenir dans un portefeuille d'investissement sur une période donnée.
  • VIX VIX Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a créé le VIX (CBOE Volatility Index) pour mesurer la volatilité attendue à 30 jours du marché boursier américain, parfois appelé «indice de la peur». Le VIX est basé sur les prix des options sur l'indice S&P 500

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